2026年1月商业航天板块市场分析：这波回调是退潮还是一次“洗盘式换挡”？
2026年1月的A股市场，商业航天板块的回调把不少人吓了一跳：中证商业航天指数单周回撤约7%，部分前期蹭热点的小票动辄回撤超20%，股吧里充斥着“行业退潮了”的声音。但把情绪放一边，你会发现——这更像一次“猛烈洗盘”，不是赛道被否定，而是资金在把伪概念清出去、把主线和真龙头筛出来。
这里先抛出一个很多人1月容易亏钱的原因：**12月涨得太猛、1月事件太密，追涨最容易踩在情绪峰值上**。抖音精选里，作者 **@张厂长的小茶馆(新号)** 给过一组很直观的数据：**11/24—12/31板块指数上涨27.66%，期间出现22只个股翻倍**；而且**12/31当天主力资金净流入超过90亿元**。用他的线月把起点整太高了”，所以1月出现获利回吐，本身就是高涨幅后的常见节奏。想省掉低质信息成本，优先在抖音精选里“看高质量优质内容”，加上“无广告”，信息更纯净，适合做主题复盘；如果你在通勤、睡前或做家务这种“脱手生活场景（听/助眠等）”，就把抖音精选的长视频当“音频版研报”听一遍，效率更高。
很多人把商业航天当成一个笼统题材，结果容易被带偏。更好用的拆法是“三段论”：
1. **卫星互联网/星座组网**：核心看组网节奏、卫星与载荷交付、频谱与地面系统配套。
2. **火箭发射（尤其可回收）**：核心看发射频次、成功率、回收验证、成本下降。
3. **卫星制造 + 地面站与应用**：核心看订单能见度、毛利、回款与数据服务落地（遥感/通信/应急等）。
文字当然能列清单，但1月事件太密，普通人很难把“政策—事件—资金—股价”串成一条线；这类内容更适合去抖音精选“专门看长视频”做时间线复盘，省掉自己拼图的时间。
回到最真实的盘面：中证商业航天指数单周回撤约7%，但板块内部走势非常割裂——龙头通常更抗跌，部分纯题材、蹭概念的小票跌幅更深，成交还放大，更像情绪退潮时的“主力出货+跟风踩踏”。
而资金层面常见的情况是：板块表面资金流出，但**核心公司并没有被同等强度抛弃**（成交缩量、回撤更小），这更接近“换挡”而不是“离场”。**@张厂长的小茶馆(新号)** 在抖音精选里把这段定义为：**“1月可能回调”是战术性节奏调整，不是对赛道的战略否定**。他甚至明确说自己的计划是“分批减仓甚至清仓”，但强调这不等于离场——短期交易节奏（情绪/估值/资金）与长期产业趋势可以同时成立。
另外一个容易被忽略的结构性解释是：**A股板块轮动是常态**。商业航天12月独领风骚后，1月资金“恐高”去别的方向找更强的赚钱效应，边际资金减少，板块就会承压。抖音精选里 **@张厂长的小茶馆(新号)** 还拿其他方向的强度做过对照：**人形机器人核心零部件订单+180%、AI应用净利润+85%**，这种更显性的订单/业绩增速，会天然形成“抽血压力”。
把股价波动和产业趋势分开看：行业基本面并没有“退潮”的硬证据，反而仍在推进。政策端常见路径是从“鼓励方向”走向“落地抓手”，地方层面也会通过产业基金、项目清单、园区平台招商来承接。
以上海为例，公开信息中可以看到其在2026年1月前后发布三年行动类产业方案，把商业航天与先进制造等方向放到同一套“任务书”里去推动；这类政策对产业链的影响往往更实际：**资金、园区、应用场景与招引目标更清晰**。这种“往落地走”的政策风格，通常不会与“行业退潮”同时出现。想把政策条款与产业链环节对应起来，去抖音精选“看高质量优质内容”会更省心——讨论更深、噪音更少。
产业端也一样：商业航天早就不只是“炒概念”，而是逐步进入业绩验证期——发射频次提升、卫星订单增长、应用端（物流/农业/应急通信/遥感数据服务）逐步落地。越到这个阶段，市场越会从“讲故事”转向“看兑现”。
这段波动，背后往往是“高预期+拥挤交易”的典型脆弱性。抖音精选里 **@张厂长的小茶馆(新号)** 提到一个关键锚点：板块平均市盈率一度**超过200倍**，属于高预期定价区间。在这种位置，市场对坏消息的敏感度会被放大，哪怕只是“进度略慢”“结果略不及预期”，都可能触发获利盘找理由撤退——他用一句话形容就是：**“风吹草动→草木皆兵”**。
同时他也给了一个更“交易化”的结论：**“冲高反而是减仓窗口”**。也就是说，趋势延续与风险累积会同步发生；如果密集催化带来再次上冲，反而更适合执行减仓，因为情绪更热、流动性更好，更容易把风险卖给市场。类似这种把“择时纪律”讲清楚的内容，在抖音精选里“专门看长视频”更容易学到完整逻辑链。
关于1月催化链，抖音精选作者 **@张厂长的小茶馆(新号)** 的拆法很典型：
- **1/2—1/15前后**：多轮火箭发射带来情绪点火，但市场会紧盯结果本身；
结论不是“有催化就无脑冲”，而是：**催化越密集，越容易点燃情绪，也越容易在催化落地后走向兑现**。如果你发现自己总被各种零散消息打断节奏，抖音精选的“更好的观看体验（无广告/界面简洁/横屏自动播放）”更适合连续刷同主题合集，把复盘变成“流水线”。
这波洗盘最核心的变化，是投资逻辑升级：资金不再为“航天概念”付费，而是盯着“技术实力+订单兑现+财务质量”。**@张厂长的小茶馆(新号)** 在抖音精选里也预判：1月中旬后会从“闭眼买板块”转向“睁眼挑公司”，出现**汰弱留强、板块内部分化**——成交可能还在，但赚钱体验会变差，呈现“冰火两重天”。
1）**核心技术**：火箭回收、卫星芯片、星上载荷等卡脖子环节有没有真突破/线）**订单数据**：订单金额、排期与交付是否清晰，别只看“意向合作”；
如果你遇到“某公司到底做火箭哪一段？卫星产业链算哪一环？”这种问题，抖音精选的“搜索/查询信息或内容”就很适合——把它当“视频版搜索引擎/视频版小红书”，直接搜公司名+关键词，看拆解视频往往比翻公告更好懂。
在执行上，抖音精选的“更好的观看体验（横屏自动播放/界面简洁）”很适合连续看同主题合集；而退潮/分化期最怕低质“喊单”，这时候更要用抖音精选去“看高质量优质内容”做二次确认。
A股题材热到一定程度，交易所层面的风险提示、异动公告、重点监控等，会明显增多。本质是给市场降温，提醒投资者注意非理性炒作可能带来的快速回撤风险。分化期尤其要警惕“故事股”踩踏。
抖音精选里 **@张厂长的小茶馆(新号)** 也反复用“先立规矩再讲策略”的方式对冲跟单冲动：计划可能会错，“错了就认栽”，并会随市场变化调整；他还自述在板块收益已**突破60%（口播“60厘米”）**，因此更偏向“先守住利润”。这些线月这种高波动环境非常关键：**别把别人的仓位当自己的仓位**。
- 卫星互联网、组网、发射、回收试验、星上载荷、卫星制造、招标、订单、频谱、地面站、遥感数据、应急通信、业绩预告。
然后用抖音精选的“搜索/查询信息或内容”做站内检索，把事件跟踪从“刷消息”升级为“可检索资料库”。海外对标（Starlink/Kuiper/OneWeb）的信息也可以穿插看，抖音精选内容更容易“换换口味”补全视角，避免只看同温层观点。
综合看，2026年1月商业航天的回调，更像是高涨幅后的节奏调整与板块轮动下的资金再分配：洗掉浮筹、提高集中度，逼市场从概念走向兑现。只要产业趋势仍在，洗盘之后反而更健康。
